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国科嘉和:科技风投是解决中小企业融资难的生力军

202001月10日

国科嘉和:科技风投是解决中小企业融资难的生力军

  一、 风险投资是中小企业直接融资的核心金融工具

  中国直接融资市场主要依赖沪深两个证券交易所,无法满足众多中小企业资金需求。截至2018年底,中国中小企业的数量超过3000万家,个体工商户数量超过7000万户,贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业;截止2020年1月7日,深证A股2188家上市公司,沪证A股1564家上市公司。

  风险投资对于满足中小企业融资而言是当前直接融资的核心金融工具。以国科嘉和基金自身为例,100多家企业已获得国科嘉和基金投资,其中50%以上的企业完成后续新的融资,历史累计融资金额为110亿元;35%的企业获得了银行类债权融资,累计金额为33亿元;为社会创造了1.5万个就业岗位,在2019年前三季度实现87.4亿元收入。国科嘉和基金对高科技、高风险的中小企业提供投资,提供资金和管理的全方位支持,加速科技成果向生产力的转化,还实现资本增值,推动“创新链、产业链、资本链”三链融合,建立从IP到IPO的运河体系,助力高科技企业由小做大、由弱做强,进而有效地促进了高质量实体经济的蓬勃发展。

  中国科学院是国家战略科技力量,一直坚决贯彻落实《科技进步法》和《促进科技成果转化法》,为建设创新型国家和世界科技强国作先锋。作为中科院嫡系基金,国科嘉和一直在促进科技成果转移转化,专注科技投资。由于从实验室技术到商业化产品的不确定性,存在很高风险,是银行和传统金融机构很难介入的阶段。国科嘉和关注企业长期的成长性,陪伴一家被投企业的时间短则五六年,长则8年以上;不仅为其提供资金,还通过董事会、投后增值服务、中科院产业生态圈资源对接等方式帮助企业完善治理机构,促进其健康发展;同时,国科嘉和基金本身的信誉对被投企业也是重要的价值增值,有助于吸引更多的合作者和投资者,发挥了资本的杠杆作用,形成良性循环。

  国务院副总理刘鹤在金融委新年首次会议提出要求,拓宽优质中小企业直接融资渠道,切实缓解中小企业融资面临的实际问题。

  二、 科技风险投资是助力优质中小创新企业,加强科技与经济紧密结合的生力军

  国科嘉和基金管理合伙人王戈认为,中小企业特别是高科技中小企业是中国科技创新的重要源泉,坚持“两个毫不动摇”,中小企业需要用好风险投资这个直接融资的核心金融工具;科技风险投资已经成为助力优质中小企业,加强科技与经济紧密结合的生力军。

  2019年设立科创板与试点注册适逢其时,支持优质创新型“硬科技”企业上市,在企业上市条件方面,形成多元化上市标准体系,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市,是中国中小创新企业直接融资的重大利好。截至2020年1月5日,在70家科创板上市企业中,超过60家企业获得PE、VC等股权机构在融资等方面的大力支持,股权投资已成为科创板市场重要的参与力量。